JPモルガン、ウェルズ・ファーゴ、シティグループ、第2四半期の報告準備中



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ゲッティイメージズ

主な要点:

  • 第2四半期の大手銀行には、世界的な成長の鈍化など、多くの課題があります
  • 経営陣は新しい収入源とのトラブル、経費削減を通じて操縦しました
  • JP Morgan Chase、Wells Fargo、Citigroupの収益は前年同期比で増加しています

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多くの点で、収益の季節が近づくにつれて、物事は依然として大手銀行に対して積み重ねられているように見えます。住宅ローン金利は下がり続け、財務省利回り曲線は反転したままです。米国と世界の経済成長はそれほど回復していません。

また、昨年第2四半期に銀行が前年比で厳しい歳入比較を迫られたのは、昨年多くの企業が力を入れてきた2017年の米国の税制改革法の支持が少なかったためです。これらの困難な比較は、2019年の大部分では実際に解決されることはありません。

それにもかかわらず、第2四半期にはいくつかの大手銀行会社から堅調な収益成長が見込まれる可能性があります。これは、多くの銀行のCEOが経費削減と新たな収入源でこれらの厳しい時代を管理しているという印象的な方法を話すかもしれません。急成長している株式市場も助けになったかもしれません。

大手銀行が堅調な業績を上げているのであれば、それは金融業界全体に予想される全体的に鈍い傾向を裏付けるだろう。予測企業FactSetは第2四半期に収益がわずか1.4%成長すると予想している。月曜日の朝、シティグループ(C)が打者のボックスに近づくと、すべてが始まります。火曜日のオープニングベルの前に、JP Morgan Chase(JPM)とWells Fargo(WFC)が続きます。

記録的な株価の上昇、大規模IPO市場が結果を助長する可能性がある

今回の大手銀行の支持に効くかもしれないのは、第2四半期に数回の最高記録を更新した米国の株式市場です。 5月の大規模な市場の後退の間のボラティリティの急上昇は、年間を通してかなり遅い取引環境であったものを再活性化するのを助けたかもしれません、四半期を通しての弱い商品価格は取引量のための逆風をもたらすかもしれませんが。

さらに、第2四半期にお読みになった可能性のあるこれらの新規株式公開(IPO)やM&A(合併買収)は、この種の事業を扱う多くの投資銀行の収益の拡大につながる可能性があります。調査会社CFRA。 The Wall Street Journalによると、2019年前半に公開された企業の数は、2019年前半に100億ドル以上に達したという。

アナリストによると、少なくとも米国の消費者信頼感は第2四半期もほぼ横ばいの高値で推移しており、これは融資需要がかなりのペースを保っている可能性を示唆している。しかし、近い将来に1つ以上のFRBの利下げが予想される中で、今年の債券の回復が続いているため、ローンは利回りが低下した可能性があります。

覚えておいて、下落ローン金利は金融業界のための両面コインです。 FRBは、年が続くにつれて金利の引き下げが広く期待されています。金利が下がれば、預金に対する支払いとローンによる収入との差である銀行の純利ざやに影響を与える可能性がありますが、借入金利が低下している今、ローンを融資しようとしている顧客が増えています。ある意味では、商品の需要に対する低価格の影響に似ています。

不確実性はまだたくさんあります

同時に、3月に最初にヒットし、その後第2四半期後半に再び現れた中国の関税闘争、Brexit、および利回り曲線の逆転はすべて、おそらくビジネス界に不透明感をもたらし、おそらくは銀行のサービス

銀行の今後の不確実性は、FRBが何をするのかを突き止めることです。先物市場によると、月末のFRB金利引き下げに対する期待は100%です。連邦機関が今年後半に金利を切り刻み続けるかどうかは議論の主題です。

不確実性は、銀行業界の混乱の中で唯一の本当の確実性のように見えることがありますが、投資家は明らかに楽観的な理由を見ています。金融セクターの株価は過去3ヶ月間で約6%上昇しました。これは同期間のセクターリーダーボードの2位に位置し、S&amp; P 500インデックス(SPX)を上回っています。

個々の銀行について見ると、JPM会長兼CEOのJamie Dimonは、最近のBarronのインタビューで、同社の消費者向け銀行業務、資産および資産管理業務は回復力があると述べました。 JPMは400の新しい支店を追加し、デジタルバンキングサービスの拡大に努め、株式の買い戻しを行っています。

ブルームバーグ氏によると、シティグループは先月のカンファレンスで第2四半期の取引高は減速したと警告した。同社の第2四半期の債券および株式取引の収益は、1年前から「1桁台半ばの範囲」の割合で減少する可能性があり、投資銀行手数料は「10代半ばの割合で減少する」と予想されます。最高財務責任者、マークメイソン氏は述べた。同社はまた、6月に、セールス部門とトレーディング部門の2つの主要部門、すなわち外国為替およびレート事業を統合することを計画していると発表した。同社は、これにより「合理化された」運営モデルが提供されると述べた。

特に先月The Wall Street Journalが2人のトップ候補者が仕事にパスしたことを報告した後に、WFCの収益電話に関する会話が再び新しいCEOの探求に向かいかねない可能性があります。 WSJが指摘したように、Wells Fargoの新CEOは、ワシントンでの問題の修正、主要事業の復活、そして2016年の銀行の偽口座スキャンダルに続いて明らかになった多くの問題によって損なわれた企業の評判を回復する必要があるでしょう。

を聞く

多くの場合、収益への問い合わせはこの分野を問わずに役立つことがありますが、間違いなく、財務部門ほど重要ではありません。大手銀行の幹部は、自分の部門だけでなく、経済全体をよく見張っています。つまり、他の業界の幹部からは聞こえない見通しが、彼らからの電話によって得られることがあります。

今回は、銀行の幹部が金利環境について何を言っているのかを聞くのが特に役に立つでしょう。アナリストはおそらく、今年末までにFRBが借り入れコストを削減する見込みはあるかと尋ねるでしょう。また、第1四半期に米国経済が依然として3%の成長率で成長していることから、金利引き下げが正当であると考えられます。一部のFRB高官は、削減が必要かどうかについて疑問を表明しています。

財政のつまずき。フーティングを再開します。 2019年の早春の打撲を受けて、金融セクター(IXM – ローソク足)はやや印象的な復活を遂げ、それ以来、より広範な市場のS&amp; P 500インデックス(SPX – 紫色ライン)を追跡してきました。データソース:S&amp; Pダウジョーンズ指数。チャートの出典:thinkorswim&reg; TDアメリトレードのプラットフォーム。説明のみを目的としています。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。

thinkorswim

JPモルガンチェイスの収益とオプションの活動

JPモルガンチェースが結果を発表したとき、報告することが期待されています 調整後EPSは2.51ドル前年同期の2.29ドルに対し、 290億1000万ドルの収益、サードパーティのコンセンサスアナリストの推定によると。売上高は前年比2.2%増となる見込みです。

オプショントレーダーは、近日発表される決算発表の前後に、どちらの方向にも約1.7%の株価変動で値を付けました。今朝のインプライドボラティリティは14パーセンタイルでした。&nbsp;週1回のコールオプションは115回のストライキでアクティブになり、プットのアクティビティは軽くなり、一部のボリュームは110回のストライキに集中しました。

注:コールオプションは、一定の期間にわたって所定の価格で原証券を購入する権利を表しますが、義務ではありません。プットオプションは権利を表しますが、定められた価格で一定期間にわたって原証券を売却する義務を表すものではありません。

ウェルズ・ファーゴの収益およびオプション活動

ウェルズファーゴは報告すると予想される 調整後EPSは1.16ドル前年同期の0.98ドルに対し、 209億9000万ドルの収益、サードパーティのコンセンサスアナリストの推定によると。収益は前年同期比2.9%減となる見込みです。

オプション市場は、近日発表される収益発表を中心に、いずれの方向にも約2%の株価変動で価格設定されています。今朝のインプライドボラティリティは23パーセンタイルでした。

プットオプションは7月の月間47.5と45のストライキで有効になっていますが、コールは47.5と50のストライキで有効になっています。

シティグループの収益およびオプション活動

シティグループは報告する予定です 調整後EPSは1.83ドル前年同期の1.63ドルに対し、 186.6億ドルの収益、サードパーティのコンセンサスアナリストの推定によると。売上高は前年比1.2%増となる見込みです。

オプション市場は、今後の収益発表を中心に、いずれの方向に約2.2%の株価変動で価格設定されています。今朝のインプライドボラティリティは21パーセンタイルでした。

Cのコールアクティビティは72と72.5のストライキでより高く、プットは70.5と67.5のストライキで活発です。

TDアメリトレード&reg;教育目的のためだけの解説。メンバーSIPC。

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主な要点:

  • 世界的な成長の鈍化など、多くの課題が第2四半期に大手銀行に打撃を与えました
  • 経営陣は新しい収入源とのトラブル、経費削減を通じて操縦しました
  • JP Morgan Chase、Wells Fargo、Citigroupの収益は前年同期比で増加しています

多くの点で、収益の季節が近づくにつれて、物事は依然として大手銀行に対して積み重ねられているように見えます。住宅ローン金利は下がり続け、財務省利回り曲線は反転したままです。米国と世界の経済成長はそれほど回復していません。

また、昨年第2四半期に銀行が前年比で厳しい歳入比較を迫られたのは、昨年多くの企業が力を入れてきた2017年の米国の税制改革法の支持が少なかったためです。これらの困難な比較は、2019年の大部分では実際に解決されることはありません。

それにもかかわらず、第2四半期にはいくつかの大手銀行会社から堅調な収益成長が見込まれる可能性があります。これは、多くの銀行のCEOが経費削減と新たな収入源でこれらの厳しい時代を管理しているという印象的な方法を話すかもしれません。急成長している株式市場も助けになったかもしれません。

大手銀行が堅調な業績を上げているのであれば、それは金融業界全体に予想される全体的に鈍い傾向を裏付けるだろう。予測企業FactSetは第2四半期に収益がわずか1.4%成長すると予想している。月曜日の朝、シティグループ(C)が打者のボックスに近づくと、すべてが始まります。火曜日のオープニングベルの前に、JP Morgan Chase(JPM)とWells Fargo(WFC)が続きます。

記録的な株価の上昇、大規模IPO市場が結果を助長する可能性がある

今回の大手銀行の支持に効くかもしれないのは、第2四半期に数回の最高記録を更新した米国の株式市場です。 5月の大規模な市場の後退の間のボラティリティの急上昇は、年間を通してかなり遅い取引環境であったものを再活性化するのを助けたかもしれません、四半期を通しての弱い商品価格は取引量のための逆風をもたらすかもしれませんが。

さらに、調査会社によれば、第2四半期にお読みになった可能性のあるこれらの新規株式公開(IPO)やM&A(合併買収)は、収益の拡大につながる可能性があります。 CFRA The Wall Street Journalによると、2019年前半に公開された企業の数は、2019年前半に100億ドル以上に達したという。

アナリストによると、少なくとも米国の消費者信頼感は第2四半期もほぼ横ばいの高値で推移しており、これは融資需要がかなりのペースを保っている可能性を示唆している。しかし、近い将来に1つ以上のFRBの利下げが予想される中で、今年の債券の回復が続いているため、ローンは利回りが低下した可能性があります。

覚えておいて、下落ローン金利は金融業界のための両面コインです。 FRBは、年が続くにつれて金利の引き下げが広く期待されています。金利が下がれば、預金に対する支払いとローンによる収入との差である銀行の純利ざやに影響を与える可能性がありますが、借入金利が低下している今、ローンを融資しようとしている顧客が増えています。ある意味では、商品の需要に対する低価格の影響に似ています。

不確実性はまだたくさんあります

同時に、3月に最初にヒットし、その後第2四半期後半に再び現れた中国の関税闘争、Brexit、および利回り曲線の逆転はすべて、おそらくビジネス界に不透明感をもたらし、おそらくは銀行のサービス

銀行の今後の不確実性は、FRBが何をするのかを突き止めることです。先物市場によると、月末のFRB金利引き下げに対する期待は100%です。連邦機関が今年後半に金利を切り刻み続けるかどうかは議論の主題です。

不確実性は、銀行業界の混乱の中で唯一の本当の確実性のように見えることがありますが、投資家は明らかに楽観的な理由を見ています。金融セクターの株価は過去3ヶ月間で約6%上昇しました。これは当時のセクターリーダーボードに次いでS&P 500インデックス(SPX)を上回っています。

個々の銀行について見ると、JPM会長兼CEOのJamie Dimonは、最近のBarronのインタビューで、同社の消費者向け銀行業務、資産および資産管理業務は回復力があると述べました。 JPMは400の新しい支店を追加し、デジタルバンキングサービスの拡大に努め、株式の買い戻しを行っています。

ブルームバーグ氏によると、シティグループは先月のカンファレンスで第2四半期の取引高は減速したと警告した。同社の第2四半期の債券および株式取引の収益は、1年前から「1桁台半ばの範囲」の割合で減少する可能性があり、投資銀行手数料は「10代半ばの割合で減少する」と予想されます。最高財務責任者、マークメイソン氏は述べた。同社はまた、6月に、セールス部門とトレーディング部門の2つの主要部門、すなわち外国為替およびレート事業を統合することを計画していると発表した。同社は、これにより「合理化された」運営モデルが提供されると述べた。

特に先月The Wall Street Journalが2人のトップ候補者が仕事にパスしたことを報告した後に、WFCの収益電話に関する会話が再び新しいCEOの探求に向かいかねない可能性があります。 WSJが指摘したように、Wells Fargoの新CEOは、ワシントンでの問題の修正、主要事業の復活、そして2016年の銀行の偽口座スキャンダルに続いて明らかになった多くの問題によって損なわれた企業の評判を回復する必要があるでしょう。

を聞く

多くの場合、収益への問い合わせはこの分野を問わずに役立つことがありますが、間違いなく、財務部門ほど重要ではありません。大手銀行の幹部は、自分の部門だけでなく、経済全体をよく見張っています。つまり、他の業界の幹部からは聞こえない見通しが、彼らからの電話によって得られることがあります。

今回は、銀行の幹部が金利環境について何を言っているのかを聞くのが特に役に立つでしょう。アナリストはおそらく、今年末までにFRBが借り入れコストを削減する見込みはあるかと尋ねるでしょう。また、第1四半期に米国経済が依然として3%の成長率で成長していることから、金利引き下げが正当であると考えられます。一部のFRB高官は、削減が必要かどうかについて疑問を表明しています。

財政のつまずき。フーティングを再開します。 2019年の早春の打撲を受けて、金融セクター(IXM – ローソク足)はやや印象的な復活を遂げ、それ以来、より広範な市場のS&P 500インデックス(SPX – 紫色ライン)を追跡してきました。データソース:S&Pダウジョーンズ指数。チャートの出典:TD Ameritradeのthinkorswim®プラットフォーム。説明のみを目的としています。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。

thinkorswim

JPモルガンチェイスの収益とオプションの活動

JPモルガンチェースが結果を発表したとき、報告することが期待されています 調整後EPSは2.51ドル前年同期の2.29ドルに対し、 290億1000万ドルの収益、サードパーティのコンセンサスアナリストの推定によると。売上高は前年比2.2%増となる見込みです。

オプショントレーダーは、近日発表される決算発表の前後に、どちらの方向にも約1.7%の株価変動で値を付けました。今朝のインプライドボラティリティは14パーセンタイルでした。毎週のコールオプションは115のストライキで活発になりました、そして、put活動は110のストライキに集中していくらかの量で、軽くなりました。

注:コールオプションは、一定の期間にわたって所定の価格で原証券を購入する権利を表しますが、義務ではありません。プットオプションは権利を表しますが、定められた価格で一定期間にわたって原証券を売却する義務を表すものではありません。

ウェルズ・ファーゴの収益およびオプション活動

ウェルズファーゴは報告すると予想される 調整後EPSは1.16ドル前年同期の0.98ドルに対し、 209億9000万ドルの収益、サードパーティのコンセンサスアナリストの推定によると。収益は前年同期比2.9%減となる見込みです。

オプション市場は、近日発表される収益発表を中心に、いずれの方向にも約2%の株価変動で価格設定されています。今朝のインプライドボラティリティは23パーセンタイルでした。

プットオプションは7月の月間47.5と45のストライキで有効になっていますが、コールは47.5と50のストライキで有効になっています。

シティグループの収益およびオプション活動

シティグループは報告する予定です 調整後EPSは1.83ドル前年同期の1.63ドルに対し、 186.6億ドルの収益、サードパーティのコンセンサスアナリストの推定によると。売上高は前年比1.2%増となる見込みです。

オプション市場は、今後の収益発表を中心に、いずれの方向に約2.2%の株価変動で価格設定されています。今朝のインプライドボラティリティは21パーセンタイルでした。

Cのコールアクティビティは72と72.5のストライキでより高く、プットは70.5と67.5のストライキで活発です。

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